látogató
számláló


A hitelválságról közérthetően

Abban mindenki egyetért, hogy pénzpiaci válság van. A miértekről, a megoldásról, gazdasági hatásairól, időbeli elhúzódásáról egymásnak ellentmondó vélemények látnak napvilágot. Szakmai (és nem politikai) körökben rég elhangzott a figyelmeztetés, gondok lesznek. Arra is figyelmeztettek a szakértők, hogy a globalizáció (nemzetközi összefonódás) miatt nem fog a válság amerika határainál megállni.

Hogy a válság kialakulását megérthessük, nagyon leegyszerűsítve ismerni kell az amerikai gazdaság működését, aminek mozgatórugója a fogyasztás. Vásárolj most-lehetőleg minél többet-, fizess később elv konjunktúra (élénk gazdaság) idején még működik is a dolog, van vásárló, akkor lehet termelni, olcsó hitelekből finanszírozni a termelést és a vásárlást. A könnyen megszerezhető hitelek miatt az ingatlanárak elszakadtak a valóságtól, a bankok túlfinanszírozták magukat. (Értsd: több hitelt adtak egy ingatlanra, mint annak valós értéke volt.) Az alacsony kamatok miatt érdemes volt hitelre ingatlant vásárolni, mert az ingatlanárak emelkedése miatt extra nyereség volt realizálható. Aztán a gazdaság elkezdett rosszul teljesíteni…emelkedő energia árak, nemzetközi konfliktusok…Emelkedtek a kamatok, nőttek a családok terhei a törlesztő részletek emelkedése miatt, csökkentek a bevételek. Az adósok 25%-a nem tudott, vagy nem akart fizetni, az ingatlanárak zuhanni kezdtek, a bankok számára a fedezetek alaposan leértékelődtek.

A másik összetevő, amit érteni kell, a bankok működése. A bankok az Önök pénzét gyűjtik össze, ezért valami kamatot adnak, majd ezt a pénzt hitelként kihelyezik – magasabb kamattal. Persze több pénzt adnak hitelbe, mint amennyi a „kasszában” van, a többletet a bankközi piacon, más bankoktól szerzik be. Normális működés esetén a kölcsönadó biztos lehet a dolgában, hogy hitelét kamataival együtt visszakapja az adóstól. Sajnos, mint várható volt elindult a lavina, az egyik legnagyobb amerikai bank fizetésképtelenné vált, nem sikerült időben feltőkésíteni, jött az ijedelem…hogyan kapom vissza a pénzem? A befektetők bizalma megrendült, a növekvő kockázat miatt a hitelek a bankközi piacon megdrágultak a magas kockázati felár miatt, természetesen a sor végén Ön áll, aki az elkövetkező időben nehezebben és drágábban juthat hitelhez, mint eddig.

Mondhatnánk – egyesek mondták is, hogy ez amerikai probléma, mi közünk nekünk ehhez. Nos a tisztán nemzeti tulajdonú bankok száma nagyon csekély, az európai bankok nagy része szoros kapcsolatban (financiális, anya-leányvállalat, cégcsoport tag) áll az amerikai bankokkal, így a hatás gyorsan és drasztikusan átterjedt az európai piacokra és hazánkra is.

 

Kárpáti Tamás